Asuntosijoittaminen on houkutellut Suomessa tuhansia piensijoittajia viime vuosina. Asuntomarkkinoiden muuttunut tilanne on kuitenkin saanut monet pohtimaan, onko sijoitusasunto sittenkään paras sijoituskohde – varsinkaan, kun valtaosa omaisuudesta on kiinni yhdessä kohteessa.

Vielä muutama vuosi sitten lehdet olivat täynnä innostuneiden asuntosijoittajien menestystarinoita. Asuntojen hinnat nousivat, myyntiajat olivat lyhyitä ja pienten asuntojen kysyntä vahvaa. Tänään tilanne näyttää hyvin erilaiselta: myyntiajat ovat pidentyneet, hinnat laskeneet ja asuntojen kaupaksi saaminen on vaikeampaa kuin koskaan.

Helsingin Sanomat haastatteli IT-yrittäjä Pekka Astalaa, 36, joka osti vuonna 2018 sijoitusasunnon Tikkurilasta 187 000 eurolla. Hänen tarinansa kertoo paljon siitä, mitä asuntosijoittaminen todella tarkoittaa piensijoittajalle – ja miksi likviditeetti on niin tärkeää.

Aluksi kaikki näytti hyvältä

Vuonna 2018 asuntomarkkinatilanne oli aivan erilainen. Astala osti 50 neliön kaksion omaan käyttöönsä ja asui siinä tyytyväisenä vuoteen 2022 asti. Kun elämäntilanne muuttui, hän päätti jättää asunnon sijoituskäyttöön.

Astala oli tehnyt tarkkoja laskelmia ja miettinyt eri skenaarioita – remonttitarpeita, verotusta ja lähivuosien arvonnousua. Laskelmat osoittivat, että asunto kannattaa pitää sijoituskäytössä. Kaikki vaikutti järkevältä ratkaisulta.

Sitten tuli oivallus likviditeetin merkityksestä

”Piensijoittajana on olennaista, että omaisuus on likvidiä [eli muutettavissa käteiseksi rahaksi]. Sitä en tajunnut ottaa niin paljon huomioon tuolloin,”

Astala toteaa.

Vaikka asuntomarkkinoiden tilanne ei olisi yhtä huono kuin nyt, asuntoon sijoittamiseen liittyy tekijöitä, jotka on tärkeä ymmärtää. Etenkin tilanteissa, joissa tulisi yhtäkkiä tarve rahalle – vaikkapa työttömyyden tai muun elämänmuutoksen vuoksi.

Asunnon myyminen ei ole yhtä helppoa kuin osakkeiden

Astala kiteyttää asuntosijoittamisen ongelmat osuvasti:

• Asuntoa ei voi myydä osittain, kuten osakkeita – koko sijoitus on kiinni yhdessä kohteessa
• Asunnon arvoa ei voi seurata päivittäin, toisin kuin osakkeissa
• Asunnosta ei voi tietää, mihin hintaan sen pystyy myymään ja kuinka kauan myyminen kestää
• Nykytilanteessa asuntojen myyntiajat ovat pidentyneet huomattavasti ja hinnoista joudutaan tinkimään

Astalan arvion mukaan hänen asuntonsa arvo on pudonnut alkuperäisestä 187 000 eurosta noin 160 000 euroon. Tämä tarkoittaisi kymmeniä tuhansia euroja tappiota, jos asunto myytäisiin nyt.

Mitä Astala tekisi toisin?

”Ylipäätään ajattelen nykyisin, ettei valtaosaa säästöistä kannata laittaa kiinni niin kiinteään kohteeseen,”

Astala sanoo.

Jos hänellä olisi ollut kristallipallo, hän olisi myynyt asunnon vuonna 2022, kun markkinatilanne oli vielä parempi. Nyt hän näkee, että rahaa olisi parempi sijoittaa:

• Arvometalleihin
• Indeksirahastoihin
• ETF-rahastoihin (pörssinoteeratut rahastot)

Näistä saa rahaa yksinkertaisemmin ulos tarpeen tullen – likviditeetti on siis parempi.

Opetukset piensijoittajille

Astalan tarina antaa tärkeitä oppeja kaikille, jotka harkitsevat asuntosijoittamista:

1. Älä laita kaikkia munia samaan koriin

Jos valtaosa omaisuudestasi on kiinni yhdessä asunnossa, olet hyvin riippuvainen asuntomarkkinoiden kehityksestä. Hajauttaminen eri sijoituskohteisiin vähentää riskiä.

2. Likviditeetti on tärkeää

Piensijoittajalle on kriittistä, että osa omaisuudesta on nopeasti muutettavissa rahaksi. Asunto ei täytä tätä kriteeriä – sen myyminen voi kestää kuukausia, ja hinta voi olla paljon odotettua alhaisempi.

3. Markkinatilanne voi muuttua nopeasti

Vuonna 2018 asuntomarkkinat olivat kuumia. Muutamassa vuodessa tilanne muuttui täysin. On vaikea ennustaa, milloin on hyvä aika ostaa tai myydä.

4. Asuntoon sitoutuu paljon pääomaa

Asunnon ostaminen vaatii yleensä suuren alkuinvestoinnin ja lainan. Tämä sitoo pääomaa pitkäksi aikaa ja rajoittaa muita sijoitusmahdollisuuksia.

Loppupäätelmä

Astala uskoo silti, että hänen sijoituksensa menestyy tulevaisuudessa Vantaan ratikan myötä. Mutta hän on oppinut tärkeän läksyn: piensijoittajan kannattaa pitää omaisuutensa riittävän likvidinä.

Asuntosijoittaminen voi olla kannattavaa, mutta se vaatii:

• Riittävän pääoman, jotta kaikki munat eivät ole samassa korissa
• Pitkän aikavälin sitoutumisen – markkinat heiluvat
• Varautumisen siihen, että rahaa ei välttämättä saa nopeasti ulos
• Ymmärryksen siitä, että asunnon arvo voi myös laskea

Piensijoittajalle muut sijoitusmuodot – kuten indeksirahastot ja ETF:t – voivat tarjota paremman likviditeetin ja hajautuksen ilman asuntoon sitoutuvia riskejä.

Lähde:

Helsingin Sanomat, 16.2.2026

Kirjoittaja: Noona Bäckgren